Faut-il transférer son contrat Madelin sur un PER ? Souvent oui, mais pas toujours.
Le PER a vocation à remplacer les anciens produits d’épargne retraite, dont le contrat Madelin. Mais les Madelin ne disparaissent pas automatiquement : on peut les conserver, ou les transférer.
Il est souvent pertinent de transférer un contrat Madelin vers un PER, principalement pour pouvoir sortir son épargne à 100 % en capital. Toutefois, certaines caractéristiques propres au Madelin peuvent inciter à conserver cette enveloppe : les épargnants dont le contrat a peu d’encours ont plutôt intérêt à le garder, de même que ceux qui bénéficient d’un taux de rendement plus intéressant. Pour connaître la meilleure option, plusieurs points sont à analyser.
Attention. Le choix n’est pas toujours laissé au souscripteur : certaines compagnies imposent la transformation de leurs contrats Madelin en PER, sans possibilité de s’y opposer. À l’inverse, lorsque le souscripteur est déjà à la retraite, certaines compagnies refusent le transfert, le contrat n’étant plus en phase de constitution.
Pourquoi transférer son Madelin vers un PER ?
Pour la sortie en capital
Le principal avantage du PER est de pouvoir sortir en totalité en capital. Attention toutefois : la fiscalité de cette sortie en capital est plus lourde que celle d’un contrat Madelin.
- Les primes versées sont imposées au barème de l’impôt sur le revenu, sans abattement de 10 %.
- Les intérêts sont imposés au PFU au taux de 12,8 % (ou, sur option globale, au barème de l’impôt sur le revenu) et aux prélèvements sociaux de 18,6 %.
Le prélèvement forfaitaire libératoire de 7,5 % applicable au Madelin ne s’applique pas au PER.
Exemple : un contrat de 35 000 €, dont 30 000 € de primes verséesSortie en capital du contrat Madelin
Option pour le PFL de 7,5 %Sortie en capital du PER
Tranche marginale de 30 %Exemple simplifié, à titre d’illustration.
Remarque. Pour alléger la fiscalité de la sortie du PER, il est possible de demander l’application du système du quotient en cas de sortie en une fois, ou d’opter pour une sortie fractionnée, si les conditions générales du contrat le permettent.
Pour bénéficier de cas de sortie anticipée supplémentaires
Le PER offre deux cas de sortie anticipée que le contrat Madelin ne prévoit pas :
- l’acquisition de la résidence principale ;
- l’expiration des droits à chômage du titulaire après une démission ou une rupture conventionnelle, et pas uniquement après un licenciement.
Attention. La sortie anticipée pour l’achat de la résidence principale est lourdement taxée : les primes sont imposées au barème de l’impôt sur le revenu et les intérêts au PFU.
Pour optimiser la déduction de ses versements
Jusqu’en 2026, le transfert permettait de continuer à effectuer des versements déductibles, même à la retraite : aucune limite d’âge ne s’appliquait au PER, alors que le Madelin suppose d’avoir encore le statut de travailleur non salarié. Depuis 2026, les versements sur un PER ne sont plus déductibles à compter de 70 ans, ce qui ne justifie donc plus un transfert.
Sur un PER, il n’y a pas de versements réguliers obligatoires, contrairement au contrat Madelin.
Pour les personnes aux revenus fluctuants, verser sur une même enveloppe permet de ventiler plus facilement entre déduction du revenu global et déduction du revenu catégoriel, sauf si l’IFU émis par la compagnie précise déjà cette ventilation.
Enfin, lorsque le chef d’entreprise peut bénéficier d’un PER entreprise (moins de 250 salariés), le PER lui permet de cumuler, sur un même versement volontaire, la déduction du revenu et l’abondement de l’entreprise. Avec un contrat Madelin, il doit verser sur le plan de l’entreprise pour bénéficier de l’abondement et verser sur le Madelin pour bénéficier de la déduction, ce qui mobilise davantage de trésorerie.
Attention. L’épargne transférée d’un contrat Madelin vers un PER n’ouvre pas droit à une nouvelle déduction : il ne s’agit pas d’un versement volontaire déductible.
Pour une meilleure gestion financière du contrat
Le PER donne accès à une offre plus vaste et plus concurrentielle que le Madelin (unités de compte, titres vifs, OPCVM, SCI, fonds en euros…) ainsi qu’à la gestion pilotée par horizon, qui sécurise l’épargne à l’approche de la retraite.
Le transfert peut également permettre de sortir d’un contrat Madelin à faible rendement ou aux frais de gestion trop élevés.
Pour transmettre son épargne en cas de décès
L’épargne accumulée sur le PER peut être transmise en capital aux bénéficiaires désignés, et pas uniquement en rente comme c’est le cas sur le Madelin.
Attention. La fiscalité en cas de décès est plus lourde sur un PER que sur un contrat Madelin. Voir ci-dessous.
Dans quels cas faut-il conserver son Madelin ?
Dans certaines situations, il est préférable de garder son contrat Madelin.
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Un taux technique ou une table de mortalité plus favorable
Le contrat Madelin peut offrir un taux de rendement technique ou une table de mortalité plus attractifs que ceux du PER. La table de mortalité peut en effet être garantie, c’est-à-dire fixée au jour de la souscription.
Table de mortalité selon la date de souscription du contrat Madelin Souscription Table de mortalité Depuis le 21 déc. 2012 En général la même que pour les PER individuels, pour tous : la table TGF05, calculée sur l’espérance de vie des femmes. Du 1er janv. 2007 au 21 déc. 2012 Pour les femmes, en général la table actuelle (TGF05). Les hommes peuvent bénéficier de la table TGH05, fondée sur leur espérance de vie, plus courte : leur rente est donc plus élevée. Avant 2007 Des tables globalement plus avantageuses, pour les hommes comme pour les femmes, car fondées sur une espérance de vie plus faible qu’aujourd’hui. À noter : les assureurs peuvent aussi utiliser leur propre table, si elle est certifiée par un actuaire indépendant.
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Un faible encours au moment de la retraite
Si l’encours du Madelin est inférieur à 38 000 € pour un départ à 62 ans, ou 35 000 € pour un départ à 64 ans, il est possible de sortir intégralement en capital, avec l’accord de la compagnie d’assurance. La sortie est alors imposée à 7,5 % après un abattement de 10 %, et soumise aux prélèvements sociaux, a priori à 10,1 %.
C’est le cas dit des « faibles rentes », c’est-à-dire des rentes inférieures à 110 € par mois.
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Un objectif de transmission
Sur un contrat Madelin, les capitaux sont transmis aux bénéficiaires en rente, et non en capital comme sur un PER. Mais la fiscalité en cas de décès y est plus faible, notamment en cas de décès après 70 ans.
Fiscalité en cas de décès : contrat Madelin et PER Contrat Fiscalité en cas de décès Madelin Capitaux totalement exonérés dès lors que les primes ont été versées avant 70 ans. PER Fiscalité fonction de l’âge du souscripteur à son décès, et non à la date des versements : au-delà de 70 ans, abattement global de 30 500 €, puis droits de succession. Le transfert du Madelin vers un PER peut donc être pénalisant en cas de décès après 70 ans.
Le transfert : frais et information
Les frais de transfert d’un contrat Madelin vers un PER ne peuvent pas excéder 1 %, et ils sont nuls si le contrat a plus de dix ans.
Avant le transfert, le nouveau gestionnaire doit informer le titulaire des caractéristiques du PER individuel et des différences entre le Madelin et le PER.
Article rédigé par Darioush MERY, Ingénieur patrimonial – Associé · Mis à jour le 9 janvier 2026
Sources
Code monétaire et financier, art. L. 224-40 (al. 1, I bis et III) et D. 224-18, I (décret n° 2024-682 du 5 juillet 2024) ; Code des assurances, art. R. 132-5-3 (anc. art. R. 331-5) et A. 160-2 ; Code général des impôts, art. 757 B ; BOI-TCAS-AUT-60, § 150 ; loi de finances pour 2017, art. 60, II K ter ; loi n° 2019-486 du 22 mai 2019 relative à la croissance et la transformation des entreprises (PACTE), art. 71, III. Exemple simplifié à vocation pédagogique. Législation en vigueur à la date de publication.
